轮胎掀新一波涨价潮!国产轮胎全线提速,龙头强者恒强

汽车联盟 二手汽车 2024-03-22 571

3月中旬以来,轮胎企业纷纷发出涨价通知。当前原材料价格的持续攀升天然橡胶、丁二烯、炭黑等关键上游原料部分产品价格甚至触及了近七年来的高点。

轮胎市场的旺盛需求也是推动轮胎企业涨价的重要原因,新能源汽车销量的持续增长,进一步拉动了轮胎的需求。而当前轮胎开工率持续维持在较高水平。

近年来,全球轮胎行业维持高增度,长期来看有望维持万亿元级别的市场空间。

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轮胎掀新一波涨价潮!国产轮胎全线提速,龙头强者恒强

轮胎行业概览

从应用场景来看,轮胎需求主要分为配套(前装)和替换(后装)两部分。

从车型来分,轮胎可以分为乘用车、轻卡车、卡客车以及其他车型所用轮胎。

按照结构不同,轮胎可以分为斜交轮胎和子午线轮胎两大类。

我国早期的轮胎制造以斜交胎为主,随着生产技术的进步和设备升级,目前我国轮胎的子午化率已高达94%以上。

子午线轮胎技术由米其林公司率先发明,因其卓越的抓地力、高速稳定性及节油性能,已逐渐取代斜交胎市场。子午线轮胎还可以进一步细分为子午线半钢胎和子午线全钢胎。

乘用车和轻卡车一般使用半钢轮胎,而卡客车则多采用全钢轮胎。

轮胎分类:

资料来源:森麒麟

根据森麒麟的数据,轿车轮胎的配套比例为1:5,即每生产5条轮胎,就有1条用于新车的配套;而载重车轮胎的配套比例则在1:7到1:22之间,意味着为载重车提供配套轮胎的需求相对较少。

从市场需求来看,非公路轮胎是全球轮胎市场中一个快速发展的细分领域。受益于全球矿山勘探开采支出的增加以及基础设施建设投资的加大,非公路轮胎的市场需求预计将持续保持快速增长的趋势。

轮胎产业链和龙头梳理

轮胎上游原材料包括橡胶、炭黑等大宗化工品,下游面向汽车厂商等大客户。

原材料是轮胎成本的主要组成部分,从森麒麟、赛轮、玲珑、通用和三角等头部轮胎公司的成本结构来看,原材料占比高达71%-80%。

其中,天然橡胶和合成橡胶是原材料中占比最大的部分,合计约占50%。因此,橡胶价格的波动对轮胎企业的生产成本具有直接影响。

轮胎生产的原材料还包括炭黑、钢丝帘线、橡胶助剂等。炭黑作为补强填充剂,在轮胎生产中起着重要作用。

随着轮胎轻量化趋势的发展,对骨架材料的要求也在不断提高。

在轮胎下游市场中,配套市场和替换市场是两大主要部分。配套市场的客户主要是汽车制造商,采用直销模式;而替换市场的客户则以轮胎经销商为主,采用间接销售模式。#汽车##轮胎##财经##橡胶#

轮胎市场竞争格局和龙头梳理

全球轮胎行业集中度较高,普利司通、米其林和固特异等国际品牌占据头部位置。

中国有四家企业进入全球前20名,合计市占率约为8.13%,国内轮胎企业在全球市场中仍有巨大的提升空间。

国内厂商在近十年中市占率显著提升,但是轮胎企业数量众多,竞争依然激烈。在此背景下,提升集中度成为行业发展的重要方向。为应对这一挑战,头部企业积极扩张,提升竞争力,而落后产能则逐步被淘汰。

全球化布局和新能源配套是提升集中度的重要途径。国内头部轮胎企业如中策橡胶、玲珑轮胎、赛轮轮胎等已积极开展全球化布,在全球市场的占有率稳步攀升。

全球轮胎企业竞争格局:

资料来源:森麒麟、行行查

结语

在新一轮涨价潮背景下,轮胎产业链上下游有望迎来全面的机遇。此外,随着国内汽车保有量的稳步提升,有望推动轮胎市场进一步增长。

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